海报新闻记者 毕筱涵 青岛报道

9月8日，海尔集团（青岛）金盈控股有限公司2026年面向专业投资者公开发行的科技创新公司债券（第一期）在上交所上市交易，为科创债市场提供了又一个高信用等级的优质投资标的。

本期债券简称为“26海尔K1”，为海尔金盈获批50亿元注册额度下的第六期发行，发行规模不超过6亿元，期限3年，附第2年末发行人票面利率调整选择权和投资者回售选择权。根据簿记建档结果，最终确定本期债券的票面利率为1.78%。发行人主体信用等级为AAA，评级展望稳定。

作为海尔集团旗下的金融平台，海尔金盈聚焦大健康产业及产融结合的产业生态，自身科技创新主要围绕生物科技、生物医疗两大板块，此前已发行“25海尔K1”“25海尔K2”“25海尔K3”等多期科创债。募集说明书显示，本期债券募集资金拟用于偿还发行人合并范围内有息债务。

通过海尔金盈在公开市场融资，再以股权或债权形式投入到集团内，这一流程既实现了融资渠道多元化，降低对银行信贷的单一依赖，也实现了产业资本与金融资本的良性循环，契合股债“双轮驱动”的国家战略方向。

记者梳理发现，债券市场“科技板”于2025年5月正式落地。2026年3月，交易商协会优化科创债发行机制；9月3日，工业和信息化部等十部门联合印发《促进中小企业发展“十五五”规划》，提出高质量建设债券市场“科技板”……今年上半年，全市场累计发行991只科创债，发行规模接近1万亿元，中国债券市场正在从传统信用债向“科技+债券”融合方向演进。这一方面有助于分担科创风险，以资本赋能实体经济；另一方面有助于增强金融体系韧性，提振投资者信心。

图片来源：海尔集团

而在山东省内，截至今年4月末，全省已有73家企业和机构发行科创债。海尔集团整体表现积极，除本期的“26海尔K1”外，海尔智家于2025年6月在中国银行间债券市场发行“25海尔智家MTN002”，该债券同时也是青岛市首单科技创新债券。

对于专业投资者而言，本期债券为高信用等级的固收类资产配置选项。1.78%的票面利率，处于募集说明书所列1.50%–2.30%票面利率询价区间的偏低位置，属于当前市场环境下的均衡结果。

截至2026年3月末，海尔金盈总资产为2044.62亿元，总负债为1415.61亿元，净资产为629.01亿元；资产负债率为69.24%，虽低于科创债发行要求的80%上限，但杠杆压力不容忽视。公司近三个会计年度实现的年均可分配利润为9.15亿元，预计不少于本期债券利息的1倍，足以覆盖债券利息。公司仍有较为充裕的债务融资空间，整体偿付保障充足。（文章仅参考，不构成投资意见。）

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